跨境黑马

发布于 2020年10月26日

作者:报报
来源:互联网黑板报(ID:Netheiban)

陌陌换帅:股价暴跌只是“偶然的命运”?插图

临危受命

“我只想弄清楚事实,而不是把我偶然的命运视为常规。”

陌陌新任CEO王力在全员信中这样写到,此语出自小说《日瓦戈医生》。

一直以来,有两种声音一直伴随着陌陌,一种是唱好,一种是唱衰。

2015年以来,陌陌一直保持着连续22个季度的盈利神话,而且陌陌现在的现金储备已经超过150亿,并且还在快速增长。

如此看来,陌陌的盈利能力并不成问题,但奇怪的是,陌陌这一年的股价可以说是暴跌。

陌陌换帅:股价暴跌只是“偶然的命运”?插图1

陌陌一年内累计跌幅高达62%,在2018年,陌陌的市值一度超过百亿美元,但现在,陌陌的市值仅为31.30亿美元,跌去了近七成。

虽然陌陌拥有很强的盈利能力,但资本市场似乎并不买账。这也意味着,资本市场不仅仅只是盯着盈利看,肯定还有其他重要的原因。

在市值暴跌的危机时刻,陌陌新CEO王力接班唐岩,可以说是临危受命。

但在王力看来,股价的变化不代表基本面的变化,只是意味着现阶段市场担忧我们健康的程度,怀疑我们未来的发展。

这样看来,陌陌认为股价下跌只是现阶段的短暂表现,借用上文来说,这只是一种“偶然的命运”。

但事实真的如此吗?


陌陌换帅:股价暴跌只是“偶然的命运”?插图2

直播业务下滑,都怪疫情?

疫情期间,大部分人都蹲在家里,学生在家上网课,商家在线卖货,直播成了风口。

但尴尬的是,陌陌这个直播平台却在疫情期间跌了跟头。

今年疫情期间,陌陌的营收出现罕见的下滑,在此之前,陌陌的营收一直保持增长。


今年陌陌Q1营收为5.08亿美元,同比下降3.5%。


Q2的营收为5.48亿美元,同比下降6.8%。

陌陌营收下滑,很大原因是因为直播业务和增值服务营收出现下滑,这两大业务是陌陌的摇钱树。

今年第一季度,陌陌直播服务营收23.32亿元,同比下滑13%,用户减少了120万。


第二季度陌陌直播服务营收26.03亿元,同比下滑16%。

陌陌认为,直播营收下降,因为受新冠疫情影响,陌陌的付费用户意愿变差,尤其是头部付费用户。

为什么疫情一来,付费用户的意愿就变差了呢?

有媒体人员和陌陌直播从业者交流,后者表示,在陌陌上常给她送礼物的几位“大哥”,多是中小传统企业的老板或者领导。疫情冲击了传统企业,头部用户的付费能力也变差了。

当然,也有网友认为,一季度大部分时间窝在家里,你敢在老婆眼皮底下打赏女主播?另外,还有网友说,主播也在老家,能在爹妈眼皮底下直播吗?

从上面两种解释来看,陌陌的用户,或者说付费用户是比较窄化的,而陌陌又对这部分用户有很强的依赖性,一旦这部分用户流失,陌陌的营收就肉眼可见的下滑。

另外,陌陌的直播主要是秀场直播,女主播唱歌跳舞,土豪一掷千金。但这种直播相比直播带货或者游戏直播,不太能做到大众化和普及化,这是它的内容性质决定的。

这是陌陌无法规避的问题,也是制约陌陌用户增长的关键所在。

陌陌以陌生人社交起家,目的就是为了和微信、QQ这些熟人社交形成差异化竞争。

但从一开始,陌陌就因为约会功能,面临着关乎道德与人性的争议。时至今日,网络上都在讨论,下载陌陌的人是什么心理。单从下载这一关,陌陌就已经把很多人避之门外了。

陌陌上市后,也开启了漂白之旅,投身直播。但现在的秀场直播仍然没有脱离陌生人社交的主线,只不过从以前的文字变成了视频。

陌陌换帅:股价暴跌只是“偶然的命运”?插图3

陌陌不仅面临着用户增长的瓶颈,而是也面临着外部竞争,这就是快手与抖音。

由于抖音对主播大力扶持,外加流量的加持,陌陌的一些主播跳槽到抖音,他们认为,在抖音做直播会获得更多的回报。

抖音和快手这些短视频平台的崛起,不仅抢占了陌陌的主播,也抢占了陌陌的用户。

直播是陌陌的主营业务,一旦直播面临增长困境,陌陌的前路会更加迷茫。

这样看来,资本市场之所以用脚投票,使得陌陌股价暴跌,绝不仅仅是“偶然的命运”,或者说是疫情冲击了陌陌的赢利模式。

要想要弄清事实,那就是,从内部来看,陌陌的内容生态极大的制约了它进一步的发展,从外部来看,陌陌又面临着激烈的市场竞争,资本市场对陌陌信心不足是有一定道理的。

那陌陌换帅后,能有所改变吗?


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新官上任,没有三把火


日前,韩国三星会长李健熙去世的消息引发了全世界的关注。


他曾经对三星进行大刀阔斧的改革,带领三星从韩国走向世界。在业界,一直流传的他的一句名言,“不求变化,将难以生存。所以说,除了妻儿,一切都要变。

这就是我们常说的“新官上任三把火”,新上任者往往都有改革的勇气,但从陌陌新CEO的全员信来看,陌陌更多的是遵循“萧规曹随”。

陌陌不再像其他互联网企业一样追求年轻人,而认为自己面临的就是一个属于中年人的新时代。

事实也确实如此,陌陌的用户也表现出中年化的特点。根据百度指数人群画像显示,如今使用陌陌的人群主要是30~39岁的人群。陌陌的用户主要是男性用户。

从陌陌的战略定位来看,陌陌以后会专注中年人的市场,这对陌陌来说,是一种顺势而为,既然自己的用户群体摆在那儿,自己也不用忙着和其他互联网平台抢占年轻用户了。

这也意味着,陌陌不想进行大面积改革了,守着自己的用户,做好直播和陌生人社交就够了,然后继续保持盈利,闷声发大财就行了。

当然,陌陌要去向何方,只有陌陌知道。

但如果陌陌想要更好的发展,还是要进行改革,这种改革不是新开发几款类似的软件,而是要从整体上改变陌陌对社交的思考。


毕竟,一个正面的或者说中立的软件,才能为更多的用户接受。


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